原题目 ：深圳证监局传递 “雪球”资管产物 风险，请求 禁用保本稳赚表述

近日，深圳监管机构传递 警示了部门 券商的违规行动 ，以及网红爆款资管产物 “雪球”发卖 治理 等风险。

在最新一期《证券期货机构监管通信 》（下称“《通信 》”中， 针对部门 证券公司投行营业 未勤恳 尽责、分支机构管控不力、合规负责人履职不到位，部门 持牌资管机构营业 开展不规范、内控掉 效等题目 ，以及资管整改、“雪球”资管产物 发卖 治理 等方面的风险，深圳证监局予以传递 提醒 。

合规与内控治理 需连续 增强

在上述《通信 》的案例传递 中，呈现 了部门 券商对异地分支机构管控不力的现象。

具体来说，部门 证券公司对异地分支机构管控存在短板部门 证券公司异地分支机构及从业职员 违规行动 仍时有产生 ，反应 出合规与内控治理 需连续 增强 。

涉及的重要 违规行动 包含 ：一是证券营业部方面，未按划定 实时 向本地 证监局陈述 重年夜 事项，落实投资者恰当 性治理 划定 不到位。

二是从业职员 方面，营业部员工应用 职务方便 侵害 客户正当 权益，掮客 人应用 职务方便 以见证职员 的身份介入 部门 客户的融资进程 ;个体 营业部员工未取得证券投资咨询执业资历 ，但存在向客户推举 股票的行动 。此外，仍存在部门 从业职员 违规生意 股票行动 。

深圳证监局提示 ，分支机构及其从业职员 数目 多、散布 广，是证券公司的“神经末梢”，无有用 管控则违规题目 易发，辖区证券公司应引认为 戒，触类旁通 ，深刻 查摆管控破绽 ，针对性地完美 内把持 度，增强 日常管控与监视 ，严厉 问责，确保管住管好。

此外，部门 持牌资管机构及小我 被采用 监管办法 。针对辖区持牌资管机构相干 违规行动 ，深圳证监局对3家持牌资管机构分辨 采用 责令矫正 、暂停新增私募资产治理 及资产证券化营业 、责令矫正 并责令增添 内部合规检讨 次数的行政监管办法 ，同时对9名相干 职员 分辨 采用 出具警示函、监管谈话、认定为不恰当 人选的行政监管办法 。

深圳证监局表现 ，辖区持牌资管机构应不竭 夯实受托义务 ，强化内部把持 ，健全轨制 机制并有用 履行 ，保障各项营业 正当 合规运作。

应充足 揭示产物 构造 及潜伏 风险

2021年下半年进进 资管新规整改的终极 冲刺阶段，深圳证监局也给出了相干 风险警示。

辖区机构在推动 资管新规整改规范工作中应高度存眷 以下风险：一是自动 投资非尺度 化资产以及协助银行刊行 的通道类待17规范资管产物 投资标的退出难度较年夜 ，此类资管产物 的资金多投向实体企业，资管产物 集中退出可能加剧实体企业融资难情形 。

二是个体 资管机构将规范整改完成时限延迟至2021年四时 度，可能呈现 集中处理 尺度 化资产的情形 ，对市场发生 潜伏 影响。

深圳证监局表现 ，公司应高度器重 规范整改工作，按请求 做实做细、分类施策：一是兼顾 部署 ，稳妥有序推动 分歧 规产物 的规范整改；二是凸起 重点，果断 出高傲 风险类产物 ，涉及风险外溢事项备足预案；三是连续 治理 ，在个案处置 资管产物 基本 上，对底层个案处置 资产清单进行收拾 ，确保个案处置 资产总量有序降落 。

值得留意 的是，深圳证监局也对火热的“雪球”产物 的发卖 治理 进行了风险警示。

本年 以来，“雪球”资管产物 范围 连续 快速增加 ，产物 种别 以聚集 资管产物 为主，投资者构造 浮现 以小我 投资者为主，且年纪 偏高的特色 。“雪球”产物 构造 具有高票息但非保本的特色 ，在股市持续 年夜 幅下跌时代 ，易激发 产物 集中敲进 导致小我 投资者年夜 额吃亏 风险。

深圳证监局在日常监管中存眷 到，部门 机构在发卖 进程 中存在未向投资者充足 揭示风险，仅单方面 夸大 “高收益”“稳赚不赔”的情形 ，呈现 吃亏 时轻易 激发 胶葛 。

深圳证监局表现 ，在发卖 涉及“雪球”构造 的资管产物 进程 中，公司应该 一是严厉 落实恰当 性请求 ，谨慎 评估投资者风险偏好，充足 揭示产物 构造 及潜伏 风险，确保投资者风险承担才能 与产物 风险品级 相匹配。

二是连续 增强 发卖 行动 管控，严禁应用 “保本”“稳赚”等词汇引诱 投资者购置 或单方面 夸大 收益,慎用“最高”“最佳”“最强”等表述，并增强 发卖 职员 规范培训。

三是规范发卖 文件审查，同一 制造 并当真 审核宣扬 推介资料 、信息表露 文件以及其他相干 文件，确保对外表露 的文件均颠末 合规审查并集中存档。

起源 ：南边 都会 报