 真的慌了… 10月29日，上海J&T极兔速递和百世集团共同宣布达成战略合作意向，极兔速递将以约68亿元（合11亿美元）的价格收购百世集团中国快递业务。 要知道，百世快速虽然是排行末尾的上市快递公司，但实力不容小觑。截至2021年6月底，百世快递已能覆盖全国，20000+站点，100%省市覆盖率，98%区县覆盖率。而极兔进入中国仅仅过了1年多的时间。 当前百世的市场份额约8%，极兔的市场份额也约为7%-8%。若两者业务叠加，这一体量已经逼近圆通、韵达所处的第二梯队水平。 但令行业不安的是，百世和极兔用的都是亏损换市场的战略，不久前才消停的快递史上最惨烈价格战正是由极兔挑起。 此番，实力大增的极兔，会不会再向行业发起“自杀式冲锋”？快递的江湖又会有什么变化？  文| 研究员冯展鹏 编辑| 林MM  快递业牢牢“绑”在了电商的战车上。 中国民营快递诞生于上世纪90年代初，逐渐诞生出华北的宅急送、华东的申通、华南的顺丰，三大杰出代表。但这时即使是最大的快递公司，它的物流网络还非常不健全，快递件数也远不是如今的数量级。  抚顺电铁于2009年7月停运，来源：图虫 当时人们更习惯于线下购物，电商只是偶尔听闻，购买日用品最方便的就是楼下的小超市，整个快递业的发展并不出彩。 不过行业的转折就发生在2003年那个渐渐被人淡忘的“非典”时期。当时“非典”疫情采取的隔离政策与这次新冠疫情如出一辙，线下商业活动的大面积停顿，长期居家的沉闷极大激发了人们对线上活动的需求。在疫情一过，以淘宝、京东为代表的电商们如火箭爆发般的迅猛发展。 与此同时，获得电商件的推动，快递业也步入了黄金发展期。  数据来源：Wind，制图：21智库 彼时线上线下商品和价格并不够透明，商品利润较高，快递行业的利润也高达了30%。丰厚的利润刺激“三通一达”大力发展加盟商，争相布局全国，抢夺市场份额。 2005年，圆通和淘宝签约，成为后者最主要的线下物流供应商，并大幅下调电商件“起步价”（从20元以上下降至约12元），首次在快递行业挑起价格战。此后，快递行业价格进入长周期下行通道。 价格战也由此“嵌入”了各大快递巨头的“基因”中。  快递的江湖很有意思。 价格战的本质是成本的比拼，没有人能一直做亏损的买卖，谁能够以更低的价格活下来，谁就能在行业里立足。 发展至今三大阵营已经清晰，分别是以“三通一达”为首的菜鸟系，京东、腾讯为首的京腾系，以及特立独行的顺丰自成一系。  但无论哪一系，如何降低成本，都是贯穿企业兴衰的关键。 申通（曾经的“前盟主”） 独步绝技：大加盟商模式 2013-14年以前，申通一直占据快递行业市场份额的头名。 申通是通达系中最先成立的快递公司，使用加盟商模式，迅速以低成本扩张规模巩固先发优势，把握了行业第一波高速增长的红利期。 申通还有一套独特的大加盟商形式，在前期获得了充足的资本助力，在2018年以前，申通的前五大客户收入占比均超过20%。  数据来源：Wind; 制图：21智库 但是大加盟商模式虽在前期让申通获得了优势，但大加盟商与总部的利益诉求存在不同。在行业转折期时，大加盟商的资本开支意愿与能力均弱于总部，导致加盟商对转运中心的投入不足，从而导致转运中心的产能、成本、品质均落后于同行。 设备更新的落后，直接导致申通与其他快递公司的差距越来越大，单票成本无法占优，虽然想奋起追赶，加大在科技与产能建设上的投入。但也造成了申通2021年1季度开始由盈转亏，经营压力加大。  数据来源：上市公司公告，制图：21智库 圆通（聪明反被聪明误） 独步绝技：站队阿里+买飞机 2005年6月，淘宝找了快递业内几家企业谈合作，试图解决邮政包裹速度慢且价格贵的问题。当时邮政的价格是22块，顺丰是20块，圆通18块。这个高价显然对电商的发展很不利。 后来，淘宝找到了圆通创始人喻渭蛟来谈，没曾想这喻渭蛟不仅一口答应下来，并且直接把区域内的电商件价格降到了8块。 圆通依靠淘宝打开电商件的蓝海，迅速以规模冲抵成本，也挑起了快递业的价格战。 圆通也因与阿里系的牢固关系，稳坐行业的前三甲。在2015年，阿里创投及云锋新创正式入股圆通。圆通也在该年实现了市场份额的登顶。 但可惜的是，踌躇满志圆通在资本开支上出现了“小失误”。 喻渭蛟曾在2007年参观了联邦快递。当时联邦快递数百架货运飞机和科学的流水线作业给喻渭蛟带来很深的震撼。回国后，他立志要做两件事：买飞机和信息化系统。“没有飞机的快递公司不是真正的快递公司”他说。 于是当圆通到达巅峰时，喻渭蛟优先买起了飞机。2015年9月，中国与美国波音公司签署了订购300架波音飞机协议，这其中就包括圆通订购的15架波音飞机。 不过就在圆通大力发展航空业务的2016-2018年，同行则不断加大转运中心、干线运输车辆、信息技术平台、自动化分拣设备等的投入。中通、顺丰、韵达在此间大幅提高了快件中转、操作效率，构筑了较为明显的成本优势，为日后的市场地位打下了基础。  数据来源：Wind，制图：21智库 注：固定资产净值=固定资产原值-累计折旧 中通：贯彻科技是第一生产力的现任“盟主” 独步绝技：大车+智能化 中通从2016年开始市场份额就稳稳占据行业第一位，并且其优势还在扩大。 在快递业发展的前期，中通并不起眼。在竞争最为激烈的前几年，各大公司都想方设法降低成本。当时，快递的远距离运输主要依靠航空件，但空运成本高昂，能获取的利润很低。于是，中通快递的创始人赖梅松决定开通省际班车，用公路运输来降本增效，利用自营、高运力的运输车辆通过集约性有效控制成本。 在运输工具上，中通的投资规模遥遥领先于同行。2016-2020年从10.6亿增至56亿，韵达从6.7亿增至16.1亿，圆通从0.9亿增至10.9亿，申通从2.1增至8.2亿。 除运输工具外，综合机械设备及房屋建筑物，中通的固定资产均显著领先于同行。 据公司公告测算，在单票运输成本上，中通2014-18年领先韵达及圆通在15-20%的水平。 不过到了2020年，差距明显收窄。单票不含派费成本看，2020年中通0.82元，领先于韵达的0.89元及圆通的0.96元，领先8%及15%。 韵达：善于学习的“老二” 独门绝技：学习+创新 韵达很善于学习，对象正是中通。从前面市场份额的趋势线可以看到，2016年开始，韵达与中通份额增长趋势几乎一样。 2016到2018年，韵达与中通的单票成本差距分别为0.15元、0.16元、0.1元。细拆各项成本看，由于面单成本趋近于0，关键在中转与运输成本。其中韵达的转运成本已经追平中通，二者的差距主要在于运输成本。 韵达能够不断拉近中通的距离，除了学习外，创新也很重要。2014年12月起，韵达开展加盟商自跑业务试点。即部分加盟商的快件不经始发转运中心，直接送达末端转运中心进行处理。 2015年，由加盟商自跑承担的运输量为3.24亿件，占全部业务完成量的15.46%，直接减少中转费约5.75亿元。 京东物流：搅局的“鲇鱼” 独门绝技：自建+口碑 京腾系主要是指腾讯入股的两大电商平台京东、拼多多所使用的物流体系。与阿里系相比，京腾系属于后起之秀，商业模式也较为独立。 京东的创始人刘强东从京东发展之初就一直强调物流的重要性。他曾说“客户购物满意度的70%决定于配送的及时性,而物流配送平台不健全、机制不完善成为京东商城继续壮大的瓶颈。” 早在2007年京东开启了自建物流的探索，与当时浮躁的抢夺市场的快递巨头相比，京东物流显得有条不紊。 2007年上线自建仓储，2009年在23个城市建立配送站，2010年建成华北、华南、华东、西南物流中心，2015年才开始开放物流服务。 这“缓慢”的步调，为京东物流积累了颇高的口碑。但京东物流自2007年创建以来，便处于长期亏损状态。 数以百亿计的资金投入到物流网络的建设，资本市场非但没有失望却给予了足够的期待。 2021年5月28日，京东物流正式登陆港股。上市首日，京东物流股价报收41.7港元，市值2540亿港元，力压“四通一达”，成为中国仅次于顺丰的第二大物流上市公司。 但是，京东物流今年还在亏损，何时能真正扭亏还需观察。 顺丰下沉：两头通吃的“大掌柜” 独门绝技：便宜+填仓 顺丰是三大快递派系中自成的一派，聚焦于于时效件业务和中高端电商件业务两大细分赛道，在盈利能力上力压上述各大快递公司。 但是，2018年下半年到2019年上半年，顺丰的业务量增速出现连续降速。此时，顺丰决定争夺下沉市场，推出特惠专配产品。该产品令公司业务量在2019年10月至2020年8月连续11个月达到行业最快增速。 特惠专配产品利用了“填仓”模式，充分利用过去高投入下的大网相对冗余资源，在不增加额外资源投入下，通过业务量的增加来提升干支线装载率水平，从而降低整体成本，带来边际正贡献。 虽然特惠专配产品的定价略高于阿里系，但有着顺丰的品牌溢价，仍然对行业产生了不小的冲击。  2020年一个新进入者的到来，掀起了快递史上最“惨烈”的价格战。 价格战从商业竞争的角度看并不是坏事，它倒逼着快递企业进行生产力的升级，足够低的运费实际上就是足够高的进入门槛。 在美国的快递业同样经历过惨烈的价格战，由龙头UPS挑起并由其终止。这个过程中，存在信息系统落后、大客户议价能力较高、账期长等问题的公司，不断被淘汰。最终竞争格局由寡头竞争向寡头垄断转变，低成本、低利润率成为阻挡竞争对手进入的护城河。 此前各大快递企业的发展，都在遵循着一个大致的步调降低成本，所谓的价格战并没有损伤各家的盈利能力。 直到一家企业打破了行业的步调。 极兔，又被称作疯狂的兔子。 极兔从印尼起家，吃遍东南亚之后于2020年进入中国。其超低价策略与拼多多一拍即合，2020年3月起网，当年9月极兔物流网络已实现全国省市覆盖。仅用10个月就达到了日单2000万件。 目前，极兔官方称已投产74个转运中心，搭建56套自动化智能分拣设备，拥有3000+干线运输车辆，2500+干线运输班次。 极兔有多狠？ 在中国快递业的宇宙中心——义乌（全球最大的小商品集散中心，全国快递量最大的城市），在这里一直是各大快递巨头必争之地。 2018年下半年到2019年上半年，拼多多的狂飙式崛起让义乌快递业看到了进一步抢占市场份额的希望。整个2019年，拼多多的包裹量高达197亿个。 暴增的快递单量让义乌迎来了快递史上最严重的一次价格战，这一年，快递单价平均价格被压到了1.9元，最低时甚至才1.2元，几乎是大家都不赚钱的底线，各大快递公司也终于获得了一个短暂“停战”共识。 但是2020年3月，极兔一上来就对这个“宇宙中心”义乌发起“核弹”攻势——发快递只要0.8元！ 极兔的底气在于，它有着东南亚业务贡献利润，有愿意一起亏损的加盟商，有一众知名风险投资。极兔从一开始就坚定使用“亏损换市场”策略，迅速打开市场。 有人说极兔这个策略已经烧了3、4百亿，如今看确实有了些成果。华创证券的测算显示，2021年上半年极兔的市场份额或达到了7%-8%，接近百世的规模。 与此同时，超低价已经伤害到各家快递公司的盈利能力。  数据来源：Wind，制图：21智库 圆通速递：前三季度归母净利润为9.54亿元，同比下降31.16%。第三季度归母净利润为3.08亿元，同比下降25.68%。 申通快递：前三季度归母净利润-2.4亿，同比由盈转亏。第三季度净亏损9159.89万元，亏损同比扩大。 顺丰控股：前三季度归母净利润17.98亿元，同比降67.89%。第三季度归母净利润10.38亿元，同比降43.49%。  行业正陷入危难，紧急时刻“有形的手”托起了一条底线。 极兔的策略一下子把快递行业整体拖入了亏损深渊。残酷的价格战之下难有赢家。 我国的快递业务量已经连续7年居于世界第一，占全球快递业务量的六成以上。当前全国每日快递量达到3亿件、各快递品牌一级加盟商超3万余家、快递员人数300万以上。 当快递企业被迫进入亏损换市场的恶性竞争时，最受伤的正是顶在一线的加盟商和快递员。 “三年过去了，到手的工资比刚入行那会还少。”武汉一名百世快递员对媒体哭诉。他表示，降薪就是从2020年开始的。 显然，极兔带来的恶性竞争已经影响到行业的健康发展。 于是，监管出手了。 2021年3月，作为行业风向标的义乌地区，以快递协会名义发布了《关于维护行业平稳有序，推进行业高质量发展的实施意见》。 4月份，义乌邮管局进一步对当地快递价格进行规范。 7月份，国家市场监督管理总局发布《价格违法行为行政处罚规定》，重点打击“以排挤竞争对手或者独占市场为目的，以低于成本的价格倾销”的行为。 7月份，国家邮政局等八部门联合发布《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》。 9月份，浙江省人大审议通过《浙江省快递业促进条例》，更是以地方法的形式，将政策监管推向新高度，确立了多项行业发展准则，引领行业高质量发展。
最值得关注的是《浙江省快递业促进条例》。这是首部快递地方法，涉及了六大点： 一：鼓励电商平台提供差异化快递选择，推动快递选择权回归消费者，。 二：企业不得低于成本价格提供服务。 三：制定最低派送费指引标准，稳定快递员与行业价格。 四：要求末端投递需按消费者要求执行，处罚未按要求上门投递的情形。 五：鼓励公共区域快递柜建设、对快递柜收费合法化。 六：关注快递员权益，落实社保等保障政策。
这部地方法相当于给行业画出了底线，引导行业健康的竞争，主要包括快递员权益、服务质量、可持续发展等行业的关键要素。  反思。 回忆一下10年前的快递是怎么样的？ 丢件、破损、至少1周送达、寄件麻烦、价格昂贵…… 这些情况虽然现在还会偶有发生，但不可否认的是已经改善了很多很多，而这肉眼可见的进步伴随着价格战而来。 价格战逼迫着快递公司构建更流畅的运输体系、更高效的转运中心、更全面的管理制度等等，这些竞争是有益的，而这些是在快递公司可承受范围内的合理竞争。 但是，极兔带来的“亏损换市场”策略却是破坏性的，直接伤害了全部人的盈利能力，纯粹依靠资本运作来拖垮对手。 所幸，恶性竞争停了。 极兔速递执行总裁樊苏洲在“吃掉”百世中国区业务后也表示，本次收购优势互补，可以优化双方在中国市场的末端网络布局，推进网络精细化运营。 百世集团创始人、董事长兼 CEO 周韶宁亦表示，本次战略合作是为了更好适应新发展格局。 我们希望这一次快递业会进入高质量竞争场景，但回望历史，我们还是提出一些建议： 1、未来仍需稳住设备投资 在快递行业降成本的历程中，离不开新技术、新设备的应用更迭。申通从行业第一跌落，中通能后厚积薄发都与这有关。 中通的固定资产远超“三通一达”，连带着在惨烈的价格战后，仍然保持着较高的盈利能力，单票扣非净利润在今年2季度就率先反弹。 未来，升级自动化分拣技术、完善订单与仓库管理、无人配送系统等等，都仍需要大量的资本投入，一旦跟不上，被淘汰也就是时间问题。 2、重构快递服务思维 在以往，快递公司都在想方设法的压缩终端配送成本，伤害客户体验似乎并不重要，因为他们的客户其实是淘宝、拼多多上的商家。 但是未来，快递公司成为消费者的可选项，消费者体验将会成为重要的竞争项。 事实上，在今年4月，菜鸟驿站“悄悄”上线了一个功能，当包裹送达菜鸟驿站，在APP界面里就能点击“需要上门”，就能享受到送货上门的服务。  3、关注无人配送 终端配送的成本和客户体验是快递配送环节的重中之重，而随着无人配送技术的愈发成熟，将会是解决这一难题的一大利器。 在一些商务楼宇、酒店里，陆续出现了一些机器人服务生。客人只需要在APP上下单，机器人就能自动拿着货品搭电梯，穿过拥挤的人流送到你所在的房间。 每一次技术突破，都会引发人们生活巨大的改变，没准快递公司未来会演变成高科技公司，你说呢？ 参考资料： 1、《徐勇：中国民营快递现状与发展趋势解析，2006》 2、华创交运*深度：《兴替、博弈、破局：电商快递的过去、现在、未来》 3、亿欧：圆通上市前的发展进化历程；作者吕泓霖 4、中新经纬：《媒体：快递涨价，为何小哥降薪？》 5、腾讯新闻：《百世集团作价68亿元，向极兔速递转让旗下国内快递业务》  本期编辑 刘巷
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